2023年选基指南:“稳”和“进”成关键词( 二 )


但押对赛道也不是一定稳赚,基民冯雷向贝壳财经采访人员表示 , “去年年初 , 我就看好军工、煤炭板块 , 所以1月份买入煤炭指数基金,结果年底发现,冠军基金是以煤炭、能源为主的,但是我的煤炭指数基金并没有赚 。”
【2023年选基指南:“稳”和“进”成关键词】此外,在偏股混合型基金中,招商核心竞争力A排名首位,2022年收益达47.78%,普通股票型基金中,英大国企改革主题以31.5%的收益排名首位 。
“小而美”基金异军突起明星基金要从更长久的维度关注
“wuli坤坤、wuli兰兰、wuli春春真的爱不起了 。”在社交媒体上,有投资者发出感慨 。
一直以来,基金经理都各有特色 , 有的讲究性价比,均衡配置,有的喜欢深入企业,倾向集中持股 。所以 , 基金经理也有不同风格下的“高光时刻”,冠军基金往往也成为基民争相抢夺的对象 。
然而冠军“魔咒”会否打破,业绩能否持续?华林证券资管部董事总经理贾志告诉贝壳财经采访人员,市场周期轮动,一些过去被忽略的行业主题表现优异的时候 , 也将相应的基金业绩带动起来,成为新的热点 。
2022年,是“小而美”的基金黑马崛起之时 。
从2022年回报来看,排行靠前的多为“小而美”的基金 。贝壳财经采访人员统计 , 混合型基金收益率前十的平均规模为10亿元,其中规模最大的一只是收益率位列第八的华商甄选回报A , 截至2022年年底,其规模为27.53亿元,还有两只基金的规模不足1亿元 。
债券型基金、股票型基金也是如此,2022年收益率位列前十的债券型基金的平均规模约为11亿元,规模最高的在50亿元以内 。收益率前十普通股票型基金的平均规模更少,仅为5.74亿元 。
相比之下 , 明星基金经理相继在投资者的心中光环不再 。
Wind数据显示,中欧基金“医药女神”葛兰掌管的4只偏股混合型基金(以A份额为主)2022年的收益率均为负值 。而同年医药行情表现不佳,即便10月初以来 , 医疗板块在波动上涨,中证医疗指数年内跌幅仍不小 。
“顶流”基金经理易方达基金的张坤旗下基金2022年表现也不佳,易方达优质企业三年持有、易方达蓝筹精选去年回报分别为-15.85%及-16.02% 。
而2021年公募基金年度业绩排名第一的前海开源基金崔宸龙旗下基金业绩也出现亏损 。
德邦基金首席市场分析师吴煊告诉贝壳财经采访人员,近两年的“冠军魔咒”很明显,市场风格在不断切换,大部分冠军基金经理多是押注赛道为主 。而不少明星基金经理业绩表现不佳 , 更多是因为其投资舒适度和市场不匹配 。
同时,吴煊认为 , 排名靠前的“小而美”基金,大多是和市场环境有关系,经过接近两年的调整,2022年出现了中小市值个股整体弹性和表现要强于大市值品种的行情 。而规模相对较小的基金更容易在中小市值品种中进行布局,从而获得超额收益 。
“总体来看 , 冠军是不持续的,投资者应理性看待基金经理阶段性的业绩,多关注中长期业绩的稳定性 。”贾志认为,基金投资还是要立足中长期,如果不好把握市场变化,可以选择定投方式申购,如果对主题行业有自己的理解 , 可以选择相应的指数基金 , 不建议追逐网红产品 。
而星图金融研究院研究员雒佑认为,明星基金经理大多都经过了1-2轮的熊市洗礼,业绩必然会受到影响,而且明星基金经理一般都坚持自身的能力圈,不会去追求热点赛道或标的 。“我们关注明星基金经理更重要的是关注其投研风格和经验能否在长期带来丰厚收益,毕竟基金投资应坚持3-5年为宜,所以 , 对于明星基金经理从更长久的维度关注会更好 。”

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