能源革命催生白色石油，南美锂三角有望成新中东( 二 ) _石油

动力电池作为电动汽车整车性能的关键决定因素，是电动汽车中最昂贵的部件。同时，EV上游电池主要原料在动力电池生产总成本中占比较高。因此，动力电池生产原料的重要性不言而喻。不过，或是由于镍较之于铁毫无价格优势，动力电池市场对镍的依赖较锂更弱。特斯拉便在标准里程版电动汽车中以铁锂电池替代三元锂电池。
与之类似的是，鉴于钴的成本通常更高，生产商往往转向含镍量更高、含钴量更低的电池以降低生产成本。2019年，中国开始将NMC 811电池阴极商业化，正是由于镍含量较高，钴含量较低（80%镍、10%钴和10%锰），其生产成本低于NMC 532和NMC 622电池阴极。
作为结果，同为上游原材料，镍和钴的价格增速远落后于锂。锂作为新能源时代的关键资源，素有White Gold，即“白色黄金”的美誉。根据Bloomberg于今年7月发布的预计，今年全球市场电池金属原料需求将增长50%，达到480万吨，其中，锂需求增长最快，2021年至2030年间或将激增逾七倍。

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2020-2030年各电池金属原料需求增长预估（来源：Bloomberg NEF）
IEA（国际能源署）于2021年5月根据全球已实施或宣布的能源政策自下而上的评估作出预测，在全球气候问题驱动的情景中，在2040年之前，清洁能源技术总体矿物需求有望翻番——尽管该需求只有翻两番才能实现Paris Agreement目标，即将全球升温幅度稳定在“远低于2°C” 。2040年，用于电动汽车和电池存储的矿物需求或将至少增长30倍，其中，锂需求增长或超40倍。

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2040年与2020年相比，按情景划分的清洁能源技术对特定矿物的需求增长（来源：IEA）
需求轨迹预测在极大程度上受到技术和政策不确定性的影响，比如钴的需求增长取决于对电池化学和气候政策演变推测，而稀土的需求增长取决于风力涡轮机的选择和政策支持力度。
此外，原材料被认为是能源转型技术成本结构中的一个重要因素。该组织指出，“在过去十年中，技术进步与规模经济将锂离子电池总体成本降低了90%，这意味着原材料成本比重越来越大，其电池总成本占比已经高达50%-70%，这一数字在五年前仅为40%-50%” 。
更高的矿产价格可能会产生这样一种影响——如果锂和镍的价格同时翻番，那么电池产能翻番相关的所有预期单位成本下降或将被抵消。
本文作者认为，锂的价格取决于矿产资源可获取性与以动力电池为主导的清洁能源产品市场规模大小和增速，而矿产资源可获取性与全球矿产储量、开采速度、资源国政策（e.g. 特许权使用费），以及宏观社会经济影响（e.g. 劳动力、能源等生产及运输成本）息息相关。