文章插图
文章插图
中国基金报采访人员 文夕
“我们库存已经回到一个相对健康的状态，听说有经销商已经停止降价，同时暂停现货报价 ， ”11月17日，国内一家头部MLCC（片式多层陶瓷电容器）厂商高管对采访人员表示 。
采访人员近日梳理发现，国内多家MLCC头部厂商三季度存货指标已经出现明显好转与提升，行业正逐渐走出持续一年的低谷期，也有上市公司明确表示开工率将会提升 。同时，多家机构预计，随着库存回归合理 ， MLCC行业Q4景气度有望见底，明年一季度至二季度或出现订单需求回暖 。
现货市场库存去化接近尾声
据TrendForce近日一份报告称，11月起，全球MLCC龙头村田、三星等陆续接获网通、主机板、显示卡以及中国二线手机品牌客户量小急单，显示主机板、显卡市场近期已回归健康水位 。
采访人员17日与国内MLCC头部厂商了解最新行业状况，上述头部MLCC厂商人士告诉采访人员 ， 今年一季度以来，整个行业一直处于消化库存阶段 。“最严重时 ， 下面经销商库存水位达到4-5个月，现在我们自己的库存水平已经降至1.5个月左右 ， 预计四季度逐步见底，”该人士预计 。
这一趋势也从数据上得到印证 。采访人员梳理多家MLCC头部厂商数据发现 ， 这种局面三季度以来逐渐改变 。
数据显示 ， 头部厂商三环集团今年三季度存货与流动资产比值为16.82%，而在今年中报中，该比例为17.84% 。国内另一家MLCC厂商风华高科也呈现这一变化，其三季度存货与流动资产比值为9% 。而在年中，这一比例为9.91% 。
另外，头部厂商存货周转率也在三季度加速走出底谷 。WIND数据显示，风华高科和三环集团三季度存货周转率已经明显提升，分别达到2.94和1.12 。这一指标在今年一季度处于最低谷 ， 其中风华高科今年一季度存货周转率为0.97 ， 在年中时已经爬坡至1.9；而三环集团同样在今年一季度处于最低值0.36，而第二季度升至0.77 。
值得一提的是，有机构表示，此前削价抢单的经销商近期已经开始出现停止报价 ， 导致部分二线手机品牌厂寻求原厂供应商支援，“此举意味着国内现货市场库存去化有接近尾声的迹象” 。
而且，国内另一家MLCC厂商洁美科技近日也已经公开表示，今年四季度开工率将会有提高 。此举同样意味着行业回暖趋势明显 。
消费电子萎靡拖累订单需求
MLCC是用量最大被动电子元件品种 。其主要优点为体积小、 频率范围宽、寿命长和成本低，被誉为被“电子工业大米”、“被动元件之王” 。被广泛应用于消费电子、汽车电子，工业其他信息电子领域，在电子线路中起到振荡、耦合、旁路和滤波等作用 。
MLCC目前国产替代化率较低，日韩以及中国台湾厂商占据市场85%以上份额 。
文章插图
从全球竞争格局来看，MLCC 厂商分为三大梯队，第一梯队为日韩厂商，包括村田、三星电机、太阳诱电、TDK 等 。第二梯队为中国台湾厂商，主要有国巨、华新科等；第三梯队才是中国大陆厂商 ， 主要代表厂商有风华高科、三环集团、火炬电子、鸿远电子等 。
此前，MLCC行业已经经历了近一年低迷状态 ， 主要原因在于以消费电子为代表的终端需求退潮 。财通证券一份研报显示，消费电子是MLCC最大的应用领域 ， 约占据MLCC下游应用60%以上的份额 。
相关经验推荐
- 11月18日起施行 成都出台通知进一步优化区域限购
- 附解答 2022年11月成都进一步优化区域限购具体内容
- 梦见活着的长辈去世是什么意思
- 隔离+核酸 西安去广州最新防疫政策要求
- 2022舟山去杭州需要隔离吗
- 2022浙江省内舟山去杭州需要报备吗
- 白蛇仙劫怎么升级快 白蛇仙劫进阶
- 公羊几个月能当种羊，公羊为什么总是配不进去
- 澳羽赛石宇奇赢内战陆光祖逆转强敌 三对男双进八强
- 鹤唳华亭何时上映 你有去看吗