也就是说，龙华农牧所体现出来的生猪销售结转单位成本，显然超过了该公司库存存栏生猪的入账价值，这并不符合正常的财务核算原则，不得不令人怀疑该公司是否真的拥有收购报告书中所表述的存栏生猪数量?
配套资金“养肥”了龙华农牧
截止到今年上半年末，龙华农牧的账面净资产金额仅为1.47亿元，而根据收益法评估方式得出的结果，龙华农牧集体估值则高达50956.56万元，相比账面净资产溢价了3倍以上 。收益法评估方式相当于是龙华农牧未来实现净现金流量的折现，因此直接取决于该公司未来预期的盈利能力及盈利成长性 。
根据收购报告书披露的信息，龙华农牧原股东针对该公司未来三年的净利润实现金额赠出了相应允诺，2016年度、2017年度和2018年度经审计的净利润分辞不低于6651万元、5544万元和4343万元 。尽管此允诺呈现出令人为难的逐年下滑趋势，但在今年上半年已经实现4645.9万元净利润的基础上，该公司下半年仅需要再实现2000万元净利润即可“尽成任务”，盈利允诺的实现难度并不大 。
值得关注的是，在本次唐人神在增发股份收购龙华农牧的同时，将另外募捐3.72亿元资金，除用于中介机构费用和支付本次交易的现金对价之外，剩余部分将所实用于龙华农牧在东冲和塘冲的生猪养殖项目，总投资额高达3.3亿元,相较龙华农牧现有的1.47亿元净资产规模而言,唐人神的本次募捐配套资金将再造两个龙华农牧 。
这里面值得反思的是，参考龙华农牧现有的盈利水平和经营规模，和原股东针对该公司未来三年的盈利允诺来看，新增的投资项目足以支撑该公司未来所需的业绩增长需求 。也就是说，龙华农牧实际上是在利用唐人神提供的资金来实现未来盈利的增长;反过来再以这样的盈利增长来抬高唐人神的收购金额 。这么算下来,唐人神岂不成了冤大头?
截止到今年上半年末，龙华农牧的账面净资产金额仅为1.47亿元，而根据收益法评估方式得出的结果，龙华农牧集体估值则高达50956.56万元，相比账面净资产溢价了3倍以上 。收益法评估方式相当于是龙华农牧未来实现净现金流量的折现，因此直接取决于该公司未来预期的盈利能力及盈利成长性 。
根据收购报告书披露的信息，龙华农牧原股东针对该公司未来三年的净利润实现金额赠出了相应允诺，2016年度、2017年度和2018年度经审计的净利润分辞不低于6651万元、5544万元和4343万元 。尽管此允诺呈现出令人为难的逐年下滑趋势，但在今年上半年已经实现4645.9万元净利润的基础上，该公司下半年仅需要再实现2000万元净利润即可“尽成任务”，盈利允诺的实现难度并不大 。
值得关注的是，在本次唐人神在增发股份收购龙华农牧的同时，将另外募捐3.72亿元资金，除用于中介机构费用和支付本次交易的现金对价之外，剩余部分将所实用于龙华农牧在东冲和塘冲的生猪养殖项目，总投资额高达3.3亿元,相较龙华农牧现有的1.47亿元净资产规模而言,唐人神的本次募捐配套资金将再造两个龙华农牧 。
这里面值得反思的是，参考龙华农牧现有的盈利水平和经营规模，和原股东针对该公司未来三年的盈利允诺来看，新增的投资项目足以支撑该公司未来所需的业绩增长需求 。也就是说，龙华农牧实际上是在利用唐人神提供的资金来实现未来盈利的增长;反过来再以这样的盈利增长来抬高唐人神的收购金额 。这么算下来,唐人神岂不成了冤大头?
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