2023年龙头白马股大幅跑赢？机构看好大消费净利率修复弹性最大，核心推荐标的一览( 二 ) _白马股

中国银河证券分析师谢芝优1月20日发布的研报指出，生猪养殖板块具备较好的风险收益比，建议关注成本管控领先/向好、资金压力较小、生猪出栏具备弹性、估值相对低位的个股，包括牧原股份、温氏股份等。
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天风证券分析师唐婕等1月10日发布的研报指出，2016年起化工行业经历了三轮供给端的整合，对于安全环保不达标、高耗能及落后、分散的小产能进行了牌，一些化工子行业产能持续出清、产能集中度持续提升。未来在产能集中度较高的背景下，新建产能的消化周期可能被拉长，需求端的景气情况对化工企业盈利状况的影响可能变大。
以万华化学、华鲁恒升和扬农化工为观察对象，唐婕发现过去20年中，龙头企业多次在逆势环境下投建重点项目，而在行业景气度上行期获取项目回报，不断抬高企业盈利中枢。本轮化工行业再度迎来资本开支密集期，龙头企业依托产业链优势，有望在行业产能冗余条件下胜出。

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民生化工刘海荣团队1月4日发布的研报关注到， 2023年部分化工行业龙头公司将迎来重大投资项目的落地，在已有的规模和成本优势下，新项目的陆续投产将推动公司收入利润体量站上新的台阶。推荐万华化学，建议关注华鲁恒升、卫星化学。其中，万华化学：蓬莱项目打开新的发展空间MDI百万吨级大扩产夯实龙头地位；华鲁恒升：煤化工龙头，产品布局丰富，公司现已经形成以化肥、有机胺、醋酸及衍生物、化工新材料产品体系，总生产能力近500万吨；卫星化学：国内C2/C3产业链龙头，2023年将是项目落成兑现业绩的大年。

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ǖ夭菏苋ツ暌导ㄔて诖蠓碌饔跋煲导ǖ源?央国企龙头及优质民企销售较稳健
【2023年龙头白马股大幅跑赢？机构看好大消费净利率修复弹性最大，核心推荐标的一览】方奕指出，金融地产主要受房地产2022全年业绩预期大幅下调影响业绩弹性较大，由-18.9%提升至11.5% 。供给端出清推动行业集中度进一步抬升：未来地产行业的主体，将呈现以央企、地方性国企为主，建筑类企业，城投转型企业和优质民企共存的局面，对于2023年地产需求端政策保持期待。

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东吴证券分析师房诚琦2022年12月29日发布的研报指出，供给侧调整推动行业格局优化。销售方面，根据2022年1-11月销售榜排名，碧桂园、保利发展、万科、绿城中国、中海地产、华润置地、招商蛇口、金地集团、龙湖集团融创中国位列前十。优质民企及龙头央国企销售企稳，预计2023年二季度后全国销售回暖。
房诚琦指出，未来市场或将不再“唯规模论”，继续扩张规模的将主要是龙头央国企及个别优质民企，注重区域深耕和产品品质的房企将行稳致远，大部分民企缩表存活后将成为区域型房企。