京东方去越南生产OLED？分析师：投资额远低于面板厂要求 _oled

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【文/观察者网吕栋】
1月11日，路透社援引知情人士消息独家报道称，中国大陆显示面板龙头京东方计划投入大笔资金在越南建设两家工厂，总投资额可能达到4亿美元（约合人民币27亿元）。
针对该报道，观察者网联系了京东方媒体关系部，对方表示：相关消息正在内部了解。当天，京东方股价高开低走，最终收涨0.27% 。截至发稿，尚未见京东方公告相关建厂事宜。
路透社引述的消息人士称，目前京东方正就在越南租用土地进行谈判，以扩建该公司在越南南部规模较小的工厂。从报道提供的信息看，扩建的工厂主要向韩国三星电子和LG供应电视屏幕。
一位知情人士称，京东方计划租用100公顷的土地，其中20%用于建造一个生产遥控系统的工厂，耗资1.5亿美元。其余土地将用来生产面板，京东方将投资2.5亿美元在50公顷的土地上建造一座工厂，剩余30公顷土地将被供应商使用，全部计划将在2025年前完成。

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路透社报道截图
观察者网查询发现，京东方之前就在越南设有工厂，不过是彩电组装厂，年产能420万台。而此次路透社报道显示，京东方可能将在越南进行面板生产。不仅如此，所谓消息人士还称，京东方计划在当地生产的是更高端的OLED屏幕，而不是技术已经成熟的LCD（液晶显示屏）。
面板企业前往越南建厂并不奇怪，韩国LGD早在2016年就在越南东北部建了一座OLED模组组装工厂，因为当地有不少需要显示屏的下游终端组装厂。
例如，全球最大智能手机企业三星有一半的手机是在越南组装的，苹果也有代工产线，同时越南还有规模不小的彩电组装生意，三星、LG、TCL、兆驰、京东方等企业均在越南进行彩电组装，年产量约3000万台。
不过从投资规模来看，京东方即便真的在越南扩产，也并不像是要在当地直接生产面板，因为4亿美元在面板产线建设中并不能溅起多大涟漪。在国内，京东方、TCL、天马等面板厂商投资一条产线，少则一两百亿，多则五六百亿，也让面板成为一个名副其实的重资产行业。

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截至2022年10月，京东方面板产线投资情况（观察者网统计）
CINNO Research资深分析师刘雨实向观察者网表示， 4亿美元的投资规模基本只能覆盖终端组装厂或者规模较小的模组厂，远低于面板厂需求。
还有产业链人士提到，OLED模组投资需要百亿金额起跳，从投资金额来看，目前传出的投资体量或仍以LCD模组为主，主要是为了方便出口，让模组厂临近代工厂和客户。该说法与前述报道所指“工厂主要向韩国三星电子和LG供应电视屏幕”有所呼应。
市场研究报告显示，液晶显示模组是将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模块化组件，其结构随下游应用产品对象的不同而有所差异。
刘雨实告诉观察者网，尽管近年来越南用人成本快速上升但仍具有一定人力成本优势，面板下游模组、组装相对上游而言对劳动力需求也较多。越南虽然本土半导体和其他产业链配套薄弱，不过距离珠三角和新加坡等地近，可以一定程度上通过区域贸易填补配套短板。此外，近年来西方国家对华产业封锁政策持续加码，也使部分出口下游环节转到越南等地。