美国这波大裁员，终于还是来了！ _美联储

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作者：关不羽
硅谷大裁员，闹得满城风雨。这是后疫情时代，全球经济的又一次“还债” 。

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硅谷大裁员的原因，从根子上讲，还是2020年疫情爆发后美联储带头全球货币放水的后果。

很多人应该对那波史诗级放水有印象，2020年2、3月美联储动作连连，又是大规模降息，又是推出大规模量化宽松计划。这一连串的动作，讲白了就是为疫情损失预付款埋单。
全球疫情爆发，肯定会造造成巨大的经济损失。市场预期减弱，企业业绩下滑，失业率增长，投资者持币过冬，等等。这些都是正常的经济表现。灾害就是灾害，买单是免不了的。
到底疫情的经济损失有多大，市场人士开始计算，这些计算结果反映在金融市场上，就相当于为疫情损失预先算账，这些都是市场的正常反映。这么大规模的全球疫情，没损失是不可能，不买单也是不可能的。苍天饶过谁？

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可是，经济学的“大聪明”不这样看，发明了宏观调控的干预理论，非要反着来。
预期减弱，就是“市场恐慌” 。持币过冬，就是“流动性危机” 。
既然是“恐慌”，那就通过干预市场来安抚情绪。既然是“流动性”出了问题，那就制造流动性。往经济体系中注入货币，让市场看上去不差钱，大家就不恐慌了。
这种宏观货币政策的干预理论，最初是针对所谓的市场“非理性恐慌” 。姑且不论所谓“非理性恐慌”应该怎么界定、谁来界定，最为明显的是，对疫情经济损失的恐慌可不是“非理性”的。
在那种局面下，恐慌才是对灾害造成经济损失的正常反应，持币过冬才是正常的应对之策。
损失当然会有，金融市场先跌为敬，就是市场人士给灾害的经济损失算个账。这个账当然不会百分之百准确，但是损失是百分之百会有的。
这时候的货币放水，就是对市场风险意识的麻痹，扭曲了市场信号。
货币注水真能为疫情损失埋单吗？显然不能。
疫情之下，企业该停摆的还得停摆，就业岗位该消失的还得消失。放水放出来货币进入不了下游，都成了金融市场里的热钱。结果成了“丧事喜办”的扭曲镜像。
一边是华尔街干柴烈火连创新高“丧事喜办”，明明是遭灾了，硬是搞得跟过节似的。另一边却是经济运行受疫情影响明显失速，失业率持续攀升。
金融市场与经济基本面南辕北辙，有效配置资源的作用也就消失了。

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更要命的是，干预理论原来是指望央行货币政策的账单计算更理性，能把水放到恰到好处。可是，这不现实。如此大规模的疫情冲击，连何时结束都不知道，央行又凭什么能做出“理性判断”呢？实际上，当时美联储放水就是为了“维持流动性”宁多勿少，这就埋下了日后大通胀的祸根。
一时放水一时爽，却不可能一直放水一直爽。注水注到肉眼可辨的成色不足时，市场又恐慌了，这就是目前面临的困境。这种恐慌也是过度放水人为制造出来的。