打个比方 ， 目前只需要花一个Costco市值的资金，即2000多亿美金，就可以拥有中国零售前三名的公司，占中国社会零售总额的20%以上 。这是正确的吗？中国以后的消费不增长了？目前的疫情管控政策，相关消费公司的估值也出现了罕见的低估值 。一旦逐步恢复，这些消费相关公司将面临2022年极低的基数 。
移动互联网是过去十年最重要的创新和效率提升手段，未来一个阶段，人工智能的发展会是最重要的推动经济增长和效率提升的力量 。必须在全球范围内寻找这个领域最好的公司，美股调整提供了好的机会 。
蒋彤：八成仓位押注核心资产
【景林资产核心人物集体亮相，回应净值“至暗时刻”，阐述四大投资逻辑】所管理的产品前十大组合占比约52%，去年开始组合相对分散 ， 八成以上仓位在核心资产，卫星仓位不会超过两成，持股数量相对多一些 ， 并没有偏离景林整体的投资方向 。
大股票和小股票有自己的节奏，市场对大股票认识相对充分，预期差较小 ， 而中小市值股票往往具备基本面阿尔法，虽然寻找起来很难，但我们愿意承担这样的挑战 。
中小市值中具备成长性的股票有以下几种情况：第一，前期的投入进入回报期；第二，技术突破或技术延伸到其他领域；第三，并购带来的成长 。
蒋彤的配置较为均衡 ， 既保持了对泛消费（含消费互联网）的投资，也布局了央国企稳定分红类、光伏电动车以及专精特新小巨人类型的企业 。分散本身是自下而上选股的结果，极端情况下，相对分散能保持仓位调整的余地，中小型公司的布局更容易获得阿尔法 。
团队将兼顾价值和成长风格 。比如，价值股中很多是泛消费企业，包括互联网平台企业，也有疫情大流行后消费复苏中受益的旅游航空板块 。
未来看好如下主题：1）安全主题下，自主可控与信创主题，他们的基本面在走强 。半导体之外 ， 我们看到中国的底层技术，包括国产的CPU、GPU、操作系统、数据库等在不断进步；2）我们继续看好光伏电动车以及储能；3）在制造业专精特新小巨人中寻找阿尔法；4）看好技术类公司，其特征是被验证的公司，具备底层核心技术 ， 具备可延展性 。
金美桥：投资中国四大中长期逻辑
我所管理的景林全球系列基金，今年内仓位一直很高且海外股票仓位占比较高，导致今年产品净值回撤较大 。
投资中国资产有如下中长期逻辑：
中国每年毕业大学生达到700万人的级别，10年累计就是7000万的庞大且年轻活力的智力群体 ， 为产业升级迭代奠定了强大人才基?。?br/>中国拥有全球最齐全的工业配套，中国是唯一拥有联合国产业分类中所有工业门类的国家 。门类齐全的工业配套在一定程度上也是供应链效率的极大提升，庞大的市场内需保证工业生产成本的全球竞争力；
中国拥有全球最大的高速公路和高铁网络系统，拥有全球35%左右的港口吞吐能力，拥有全球近30%的发电量，保障制造业物流效率 ， 以及为制造业提供全球相对廉价的动力保障 。
中国在新能源和电动车行业形成了引领全球的竞争优势 ， 比如全球光伏行业80%以上的产业链在中国 ， 电动车行业50%以上的产业链和销量也在中国，产业升级迭代全球领先 。
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