文章插图
文章插图
本文来源：时代周报 作者：忻奇琪
11月16日，德信中国（02019.HK，下称“德信”）计划对旗下唯一存续美元债“2022年12月到期9.95%优先票据”进行交换要约，已与部分债券持有人进行沟通 ， 展期方案未最终确定 。
一封来自投资人的《给德信中国胡老板的一封公开信》（下称“《公开信》”）显示，部分投资人对美元债展期表示反对 。投资人在《公开信》中质疑德信有钱买地没钱还债 。“今年还在浙江拿了三块地，花了二十多亿；距离上一笔4月份美元债，德信有充足的8个月时间来筹钱 。”
因此，投资人不同意对该笔债券进行展期，并已开始聘请律师团队 ， 做了呈请清盘的准备 。
德信投资人代表在《投资人给德信胡老板的第二封信》中指出，建议德信方面退地偿债，直言：“时至当下，还在考虑还美元债和退地哪个成本高哪个成本低，这是极度不专业的行为 。”
11月18日，一位接近该笔美元债债权人的业内人士刘云（化名）向时代周报采访人员透露，目前持有份额超过35%的债权人态度都十分明确，即不接受任何条件的交换要约，只接受刚兑 。
同日，时代周报采访人员就“债务展期进展”“是否会考虑退地等方式回笼资金 ， 从而实现刚兑”“如何确保企业经营流动性”等问题向德信相关人士发出采访函，对方回应称：“一切以公告为准” 。
文章插图
图源：图虫创意
美元债寻求展期
11月17日，一名华东TOP30房企人士向时代周报采访人员表示，今年以来 ， 大部分房企对到期美元债的态度都相对“暧昧” 。由于美元大幅升值，半年多时间里升值近15%，直接导致企业需要多还一大笔钱 。此时德信寻求展期，或是出于降低偿还美元债成本考虑 。
据澎湃新闻此前报道，该债券的存续金额为3.483亿美元，欲交换形成新票据“2024年11月到期7.95%优先票据”（到期日为新票据发行后2年） 。
而德信给出的交换条件是 ， 每1000美元本金存续债券，交换为现金支付20美元本金偿还、980美元本金新票据 。利息分两部分，即交割日支付50%，另外50%半年后支付 。
如交换要约未通过，德信将进行协议安排债务重组 。如存续债券达到最低交换比例，公司计划推进交换要约，而暂不考虑债务重组 ， 除非任何债权人对公司发起法律行动，如Statutory Demand（法定追债信）或清盘呈请等 。
刘云透露，债权人不接受展期的一个重要原因是，本次到期美元债是德信手中的最后一笔美元债，且德信并非没有偿债能力 。
德信投资人代表在《投资人给德信胡老板的第二封信》中指出：“（德信）杭州有块土地能退 ， 退了能收回4个亿的现金，但是德信管理层居然还在心疼退地带来的那一点契税损失而舍不得退地 。”
据时代周报采访人员不完全统计，今年以来，德信至少获取3宗地块，均位于浙江?。渲?宗为4月25日在杭州市首批集中供地中获得，总价为22.65亿元 。
此外，也有投资人担心，如果展期可能还会导致购房人因为担心德信项目烂尾而对公司失去信心 。如果上述情况发生，德信将面临销售下滑，现金流将在短期内走向恶化 。
据德信近期披露的未经审核运营数据，10月公司实现销售额30.1亿元，较去年同期的51.7亿元下降41.78% 。今年前10个月，公司实现累计合约销售额约305.5亿元，较去年同期的622.7亿元下降50.94% 。
相关经验推荐
- 高盛看涨中国股市：预计未来一年沪深300指数回报率高达16%
- 李迅雷：房地产长周期结束了，拐点已出现，中国经济新动能在这些领域
- “韩国高考数学第1题”上热搜，难倒万千中国网友，看完答案更懵
- 西班牙男篮反超美国升至世界第一 中国男篮排名第27
- 基里巴斯距离中国多远 基里巴斯离中国多远
- 中国科学院院士潘建伟：希望10至15年构建通用量子计算机
- 桂花有什么用途？
- 刘和平：“围剿”中国芯片产业，美国在施压？
- 中国移动卡怎么查话费 移动卡如何查话费
- 穆里尼奥：世界杯看好葡巴阿夺冠 曾受邀执教中国队