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三季报披露！平安基金李化松、张晓泉、神爱前持仓动向出炉( 二 )

生活百科李化松


对于三季度操作，李化松在平安高端制造的季报中重点提及了三个方面：首先，从市场表现来看 ， 短期景气周期很高的公司，虽然长期质地一般格局不清晰但是估值越来越高；而短期景气不好的比如内需相关、投资相关的公司，虽然竞争格局有所改善、竞争优势提升，但是估值越来越便宜，目前已经可以找到越来越多这样的公司；其次 ， 市场对于长期、短期预期的周期已经越来越极致，虽然不知道这种情况何时会反转，但是时间会越来越近；第三，对于过高景气和预期抱着谨慎、敬畏的态度 ， 尽量不去人多的地方，更加注重长期盈利模式的研究，更加注重景气度和估值的匹配 。
张晓泉：重仓新能源、汽车零部件和化工，进一步集中仓位
平安基金研究总监兼基金经理张晓泉也披露了自己的三季度操作 。
和李化松、神爱前操作类似 ， 张晓泉也降低了权益仓位，且幅度要更大一些 。平安新鑫先锋三季报显示，其权益仓位从二季度末的88.02%下降至三季度末的77.97% 。
具体到持仓结构上，张晓泉进行了大幅调整 。持仓上，他减仓了上声电子、宁德时代、天华超净、晋控煤业、通威股份、明阳智能、陕西煤业、润邦股份，并退出平安研究精选前十大重仓股；新进重仓了天齐锂业、融捷股份、TCL中环、德昌股份、合盛硅业、继峰股份、亿纬锂能、天合光能8只个股；继续持有伯特利和众生药业 。从行业上来看，张晓泉大幅减仓了煤炭行业，并加仓新能源行业，目前持仓结构中新能源、汽车零部件和化工占比较高，持仓集中度相较于上半年有所提升 。（数据来源：平安新鑫先锋2022年三季度报，截至20220930）
在平安新鑫先锋三季报中，张晓泉详细分析了自己的操作：自去年10月至今一直坚决执行此前既定的“市场的再平衡”策略，在配置方面注重成长股与价值股的再平衡，科技与消费的再平衡，大盘与小盘的再平衡，新经济与旧经济的再平衡等，在前期取得了不错的超额收益并较好的控制了组合的波动 。随着国内疫情得到有效控制 ， 稳增长政策的快速落地，经济开始触底反弹，同时叠加流动性充裕的推动，逐步兑现了稳增长相关个股的收益 ， 抄底加仓了更加符合中国长期战略转型方向的新能源、汽车零部件、新材料等行业里的优质个股，在5月份以来市场反弹中取得了较高的收益 。进入到8、9月份，随着美联储加息的超预期加速，市场又开始大幅震荡，在此过程中兑现了一部分估值性价比不高的标的，进一步集中仓位到看好的优质个股标的上 。
市场震荡是优秀基金经理的“磨刀石” ， 那些风控能力出色、长跑业绩优秀的基金经理往往能在逆市中获得持有人青睐，平安新鑫先锋就是如此 。平安新鑫先锋A/C二季度末的份额分别为16203.83万份、9730.81万份，到三季度末增长至21216.85万份、12851.40万份，合计增长逾8100万份 ， 说明不少持有人在市场调整中依然坚定持有甚至加仓该基金 。值得一提的是，张晓泉管理的另一只基金平安研究精选A/C份额在三季度合计增长逾4555万份，同样获得了持有人的青睐 。（数据来源：平安新鑫先锋、平安研究精选2022年三季度报，截至20220930）
注1：数据来源：平安基金，平安策略先锋混合2022年三季度报，截至2022年9月30日 。平安高端制造混合2022年三季度报，截至2022年9月30日 。平安新鑫先锋2022年三季度报，截至2022年9月30日 。平安策略先锋成立于2012年05月29日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%，2017-2021、成立以来，平安策略先锋份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：10.72%/12.53%、-30.36%/-12.69%、75.33%/23.23%、67.25%/17.68%、74.98%/-0.60%、498.20%/59.85% ， 期间任职基金经理分别为：乔海英（2015-08-04至2017-05-11），神爱前（2016-07-19至今） 。平安转型创新A成立于2017年04月14日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%，2017-2021、成立以来，平安转型创新A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：0.00%/7.35%、-21.92%/-9.62%、61.00%/19.92%、67.14%/15.20%、74.62%/0.30%、233.25%/20.40%，期间任职基金经理分别为：施旭(2017-05-11至2019-01-18）、乔海英（2017-04-14至2019-01-18）、李化松（2018-08-10至2020-01-06）、神爱前（2019-12-4至今） 。平安品质优选A成立于2021年12月29日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*25%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5% ， 2021、成立以来，平安品质优选A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-0.01/-0.14，-11.52%/ -16.64% 。平安兴奕成长1年持有期混合成立于2022年1月25日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率调整)*20% ， 成立以来，平安兴奕成长1年持有期混合份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.74%/-16.38% ， 期间任职基金经理为：神爱前(2022-01-25至今）

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