“近期的交投缩量，体现出机构在宏观混沌期的保守态度 。”长城基金公司人士强调，这在另一方面也是中报季之后和市场年度估值切换行情前，基于估值性价比和结构优化所做的阶段性准备 。
大摩现代服务基金经理徐达认为，外围的通胀和加息预期虽然依然强烈，但大概率已经看到高点，而国内的维稳力度大概率将显著增强，有望提振市场信心 。
具体来看，徐达认为大消费板块主要的机会来自风险释放后的估值修复 ， 但对于可选属性强和高成长的子行业不宜过度乐观 。此外，成长板块主要的机会来自于高端制造，尤其是处于景气赛道，且有外需支撑的子行业 ， 这一类公司在人民币贬值的背景下业绩超预期的概率较大，且不受国内疫情和宏观下行的扰动 。
【外围加息预期强化 基金经理料加速调仓换股】徐达认为，虽然部分个股近期涨幅较大，但需求的高景气在经济下行的背景下显得尤为稀缺，大概率将持续受到资金关注 。另外，大部分制造企业在去年饱受原材料价格上行之苦，而今年由于美元强势，除能源外的大宗商品普跌，原材料对于毛利率的压制将得到很大缓解 。
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