“平凡”员工捐款上亿引热议，量化私募到底有多赚钱？( 二 ) _生活百科

不过量化投资在A股市场逐渐发展，还是2010年之后的事情。这年A股首个股指期货：沪深300股指期货上市，各种量化投资策略终于具备了可行的对冲工具，量化投资产品如雨后春笋一般逐渐成立起来。不过2015年A股出现了罕见的异常波动，之后中国金融交易所对股指期货出台了严厉的交易限制措施，市场流动性趋于枯竭，大量量化基金转型，量化策略在A股陷入了一个短期的低谷，直到近两年市场重新转为活跃，量化交易又开始重新繁荣起来。根据基金业协会统计，目前我国量化私募主要以指数增强策略和市场中性策略为主，两类策略产品合计规模超过8400亿元。
根据华泰证券的统计，目前市场上现存的跟踪各种股票指数的量化私募产品超过1200只，以中位数收益率计算， 2022年量化私募各类指数增强基金的平均收益率均为负值。其中跟踪中证1000指数的量化产品收益在-5%左右，表现相对较好；而跟踪沪深300指数的量化产品平均亏损超过10%，显然收益不尽如人意。但是和指数本身的表现相比，这些量化产品多少还是取得了一些超额表现，其中中证1000指数增强基金的超额收益最为突出。考虑到产品规模因素之后，相比整体数据，100亿元以上规模量化私募的增强基金具有更高的超额收益。（见下图）

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综合来看，量化产品相较于指数本身确实有一定的超额收益，但具体能不能一定赚钱，仍然还是要看当年的股市整体表现情况。从这个角度来说，量化策略再优秀，背后的机器算力再强，似乎也没有让证券投资摆脱“看天吃饭”的境地。

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【“平凡”员工捐款上亿引热议，量化私募到底有多赚钱？】结语
作为社会的一员，量化投资机构以及其从业人员，在获取了财富之后，通过捐赠等方式回报社会，本身是一件值得肯定的好事。除了幻方量化外，也有不少其它量化私募同行公布过一些参与的公益项目，并加大社会责任领域的投入。不过从业绩表现来看，虽然有各领域顶尖人才的支持，量化策略在股市里也不能做到“稳赚不赔” 。因此对于量化私募基金，也没有必要神化。说到底，大机构和小散户一样，都只是想来股市淘金赚钱的一分子。
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