背靠物美系的多点数智业绩3年累亏近40亿，经营活动现金流持续为负，资产负债率高达513.5%，还欠缴社保公积金数百万元( 二 ) _招股书

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对此，多点在招股书中表示，公司严重依赖关联实体，而公司与关联实体关系的任何重大变化均会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
另据招股书披露，2019年、2020年及2021年以及2022年前9个月，多点五大客户中分别有一名、一名、两名及两名同时为公司的供货商。同期，公司自该等客户的采购额分别占总采购额约6.2%、3.0%、2.3%及1.6%，而公司向该等客户的总销售额分别占总收入约59.1%、54.5%、54.8%及61.9% 。据比例推算，2022年前9个月，同为大客户和供应商的应为物美集团和麦德龙中国。

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【背靠物美系的多点数智业绩3年累亏近40亿，经营活动现金流持续为负，资产负债率高达513.5%，还欠缴社保公积金数百万元】经营活动现金流持续为负
据招股书显示，2019年至2021年及2022年前9个月，多点经营活动产生的现金流量净额分别为-7.08亿元、-4.81亿元、-12.75亿元和-1.64亿元，累计流出了约26.28亿元的现金。

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对此，公司在招股书中表示，公司实现盈利及产生净经营现金流入的能力受到各种因素的影响，其中许多因素超出公司的控制范围，例如公司所经营的行业及市场的持续发展、宏观经济及监管环境的变化或竞争动态，以及公司及时有效地应对该等变化的能力。公司无法保证将来能够实现或保持盈利能力或正现金流。

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资产负债率快速增长，短期偿债压力较大
据招股书描述，多点2019年期末、2020年期末、2021年期末、2022年9月期末的资产总额分别为10.98亿元、15.72亿元、12.81亿元、14亿元，负债总额分别为34.72亿元、47.95亿元、60.2亿元、71.89亿元，资产负债率由316.21%快速增至513.5% 。

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对此，公司在招股书中表示，公司净资产由2019年的-23.74亿元减少至2020年的-32.23亿元，主要是由于年度亏损10.9亿元，部分被来自公司境外附属公司Retail Technology Asia Limited的非控股股东注资1.04亿元所抵销；公司净资产减少至2021年的-47.39亿元，主要是由于年度亏损18.25亿元，部分被以股权结算以股份为基础的交易人民币1.34亿元所抵销；公司净资产减少至2022年9月30日的-57.89亿元，主要是由于期内亏损人民币4.81亿元，而其他全面收入6.17亿元指财务报表换算的汇兑差额，部分被附属公司非控股股东出资9020万元所抵销。
此外，公司2022年9月期末的流动资产为7.39亿元，流动负债为6.77亿元，以此计算的流动比率为1.09 。而公司2022年9月期末的现金及现金等价物为4.98亿元，公司短期偿债压力较大。

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未足额缴纳社保及公积金，派遣员工数量超监管上限
据招股书披露，于往绩记录期间，多点未能按中国有关法律法规的要求足额缴纳社会保险及住房公积金。2019年、2020年、2021年以及2022年前9个月，公司就社会保险及住房公积金缺口分别计提拨备130万元、70万元、40万元及320万元。
对此，公司解释称，该不合规事件发生的主要原因是对中国相关法律法规的疏忽，以及中国地方政府对相关法律的解释不一致。但同时，根据中国的法律法规，公司可能会因未及时足额缴纳社会保险缴纳金而面临滞纳金及罚款。