背靠物美系的多点数智业绩3年累亏近40亿，经营活动现金流持续为负，资产负债率高达513.5%，还欠缴社保公积金数百万元 _招股书

文章插图

文章插图

近年来，随着新零售发展的如火如荼，云计算技术在新零售领域的运用也日渐成熟，不仅互联网企业纷纷布局新零售，就连传统的线下零售企业也加紧布局云计算平台，加入新零售的竞争新舞台。
老牌零售企业物美集团创始人张文中较早的发现这个方向，于2015年主导创立了全新的数字零售平台多点DMALL ，在与物美集团的联手下，逐步实现会员、商品、营销、营运、供应链等领域的数字化改造，打造线上线下一体化全渠道购物平台。
近日，多点DMALL的所属公司多点数智有限公司（以下简称“多点”）向港交所递交了招股书，瑞信、招银国际为联席保荐人。
据招股书披露，多点于2015年创立，为本地零售业提供基于云的一站式端到端的数字零售SaaS平台。根据弗若斯特沙利文的数据，按商品交易总额计算，多点目前是中国及亚洲最大的零售云解决方案数字零售服务商，截至2021年12月31日的市场份额分别为14.8%及9.0% 。
尽管，多点在行业领域中已经做到亚洲第一，但是仍然难逃业绩持续亏损的境地。据招股书显示，公司营收逐年增长，从2019年的2.65亿元至2021年的10.45亿元，但净利润连续3年亏损，2019年至2021年年度亏损分别为8.3亿元、10.9亿元、18.25亿元。
经时代数据深入调查发现，这家公司除业绩持续亏损外，还存在客户高度集中、经营活动现金流为负、资产负债率快速增长等诸多问题。
对此，时代数据12月15日给多点发去了采访函。
同时，时代数据12月22日联系到多点相关负责人，表明采访意图，对方表示公司方面暂不方便进行回复。

文章插图

业绩继续亏损，电子商务服务云业务毛利率持续为负
据招股书披露，多点2022年前三季度业绩继续亏损，在营收11.02亿元、同比大幅增长50%的同时，期内亏损4.81亿元。

文章插图

对此，多点在招股书中表示，因营业成本、毛利及毛利率、销售及营销开支、一般及行政开支、研发开支、融资成本净额、可转换可赎回优先股的公允价值变动等原因，公司期内亏损由截至2021年9月30日止九个月的14.69亿元减少至2022年9月30日止九个月的4.81亿元。
与此同时，时代数据发现，多点的第二大营收来源电子商务服务云业务的毛利率持续为负，2019年至2021年及2022年前9个月分别为-101.1%、-78.9%、-21.4%及-3.1% 。

文章插图

对此，多点在招股书中表示，该业务毛利率为负主要是由于物流成本较高，占来自O2O业务的收入的70%以上。

文章插图

客户高度集中，销售严重依赖关联方
据招股书披露，多点的前五大客户中，物美集团、麦德龙中国、重庆百货集团、银川新华集团均为公司关联方。2022年前9个月，来自物美集团、麦德龙中国、重庆百货集团、银川新华集团的收入金额分别为4.9亿元、1.92亿元、9892.6万元、2714.4万元，分别占总营收的44.4%、17.4%、9.0%、2.5%，合计占总营收的73.3% 。