文章插图
文章插图
1月4日,立讯精密开盘跳水跌近9%,成交额超7亿元 。消息面上,因媒体报道的砍单传闻影响,隔夜美股"股王"苹果公司收跌近4%,市值也跌破2万亿美元关口 。
消费电子板块自2020年以来持续面临着景气下行的趋势,目前主要终端智能手机的升级创新依然处于瓶颈期 , 而AR/VR等虚拟现实技术终端的元年迟迟没有到来,立讯精密这类靠代工起家的制造企业还有发展空间吗?本文将详细解析 。
终端市场依旧疲软,iPhone 14镜头已经开始砍价
文章插图
立讯精密目前最大的营收依旧来自于消费性电子产品的零部件 。
2011年 , 立讯精密收购了联滔电子,通过 MacBook连接线进入苹果供应链,随后又布局了 Lightening电源线,转接头,声学设备等等 。2017年,立讯精密开始涉足 Airpods组装业务,几乎占据了 Airpods百分之百的代工业务,营收迅速增长,随后又收购了纬创和日凯电脑,扩大了在苹果供应链上的业务 。凭借其卓越的精密制造能力以及多年来在苹果系统中耕耘、并购、拓展业务版图,苹果公司的订单成为公司上市以来快速增长的主要驱动力 。
成也萧何 , 败也萧何 。立讯精密的"大腿"苹果公司正面临着危机 。
苹果公司2022年的新品几乎没有诚意 。iPhone 14和14 Plus的核心处理器并没有太大的变化 , 依然是A15的老芯片,这让很多消费者很不满意并且不会考虑换新机 。除了芯片之外, iPhone 14和14 Plus的摄像头、屏幕等方面都没有明显的提升 。总结来看,iPhone 14和14 Plus不仅价格昂贵,而且缺乏创新,这说明苹果在产品创新、技术研发方面的能力正在下降 。
全球智能手机出货量在2021年短暂复苏之后,第二轮出货量下滑 。根据 IDC2022年第四季度预测数据的修正,全球智能手机出货量从2022年初增长1.6%调整到年末下降9.1% , 整体出货量下降约12.2-12.4亿部 。到2023年,由于全球疫情的影响得到缓解,以及全球消费能力的恢复,预计到2023年的出货量将达到12.6-12.7亿部 。
从总体数据角度来看,2023年智能手机市场难以完全复苏,消费电子的至暗时刻依旧 。近期天风证券分析师郭明錤在推特发文表示 , 由于明年上半年苹果iPhone 14 镜头价格降价幅度将比过去更剧烈,部分镜头砍价幅度甚至高达2成,镜头供应商大立光、玉晶光、舜宇光学明年上半年或将盈利承压 。
面对占比高达85.34%的消费电子业务,立讯精密正处于新老业务青黄不接的尴尬阶段 。
新业务竞争对手林立 , 立讯精密突围难上加难
文章插图
立讯精密重点布局汽车连接器、线束市场规模在汽车智能化、电动化趋势的推动下迅速增长,主要市场参与者为外资企业,国产替代空间广阔 。连接器市场包括泰科,矢崎,安波福 , 矢崎,佳友电器,德尔福,莱尼等,国内企业布局较晚,规模较小 , 正迅速崛起 。
在 PDU、 BDU和继电器方面,下游厂商积极推进国产替代,同时产品的定制化程度不断提高,国际大厂的规模优势不断缩?。?国内厂商迎来了机遇 。
机遇中往往透露着危机,虽然汽车零部件市场广大 , 但是主机厂对于供应商的认证过程要求高、周期长 , 因此零部件企业需要具备较强的研发能力、生产能力和服务能力,投入大量的资金、人力和时间成本才能成为主机厂的合格供应商 。这其中对于立讯来说无疑是致命的,因为留给它转型的时间并不多了 。
相关经验推荐
- “果链股”立讯精密昨日跌停 截至2022年三季度末,有356只公募基金重仓
- 消息称立讯精密赢得苹果大单 在中国生产iPhone 14 Pro Max
- 立讯精密:目前公司与现有客户合作均正常开展
- 立讯精密、歌尔股份风声突变 果链龙头要上演大逆转吗
- A股125家千亿市值公司,宁德时代市值单周暴增近568亿元,立讯精密重挫
- 西安饮食尾盘闪崩跌超9%
- 突发:尾盘多股闪崩!比亚迪:计划拿下印度四成市场份额!84岁“中国第一商贩”逝世
- 钢管45度角怎么计算 好的工程离不开精密的测算
- 郭明錤:鸿腾精密可能将取代歌尔成为AirPods新组装厂商
- 协鑫能科午后闪崩跌停 公司回应:不清楚原因 斯诺威矿业重整方案以破产重整网上公告为准