文章插图
文章插图
十几个人的私募团队 ， 年终分享十亿年终奖的“造富神话”，一直在私募圈中流传，吸引着无数中国最顶尖的优秀人材趋之若鹜 。
但受制于行业整体业绩波动及相关政策，私募人的2022年终奖发放情况似乎显得并不乐观 。
“今年年终奖发放情况真的不太行，不仅金额打了折扣、发放日期还延迟了好几个月 。”一位主观多头私募基金经理这样对第一财经采访人员抱怨道 。
主观多头如此 ， 量化私募亦如此 ， 就连处于金字塔顶端的百亿私募，年终奖也“打了几折” 。
当这个被无数私募人称为“私募失速的一年”成为历史后，业内更为关心的是，2023年私募“百万年终奖”、甚至“千万年终奖”的传说是否会重新摆上桌面 。
“消失的超额收益”
在私募体系中“超额收益”和管理费收益的两大来源，而前者更是私募造富传说中至关重要的一环 。
举例而言，一个20人上下的私募团队掌管着200亿左右的资产规模，行情好时年化达到了20%、创造了40亿元利润 。按照20%的超额收益提成，也就是说这个小团队仅仅一年就创造了8亿元的利润 。
“就算抛去运营成本及各项费用，年底分奖金时员工也会获取不菲收益 ， 所以在行情较好的年份 ， 员工在岁末年初通过超额收益拿到的年终奖 ， 往往是通过管理费获取收益的好几倍” 。上述私募经理说道 。
但对于大多数私募而言，几十人团队分享大额年终奖的情形并不会出现 。私募排排数据显示，在112家百亿私募中，有业绩展示的私募管理人为92家，2022年平均收益为-7.16%，正收益百亿私募占比仅26% 。
文章插图
在所有百亿私募中 ， 仅迎水投资一家去年收益率超过10%；收益率超过5%的百亿私募也仅9家 。“20%的年化收益”在今年看来更像是一个遥不可及的目标 。
百亿私募就像是一面镜子 ， 映衬出行业过去一整年的情况 。私募排排网数据显示，近期有业绩更新的17224只私募证券投资基金在2022年以来的平均收益率为-8.03%，其中有5080只私募基金取得了正收益 ， 占比为29.49% 。以此计算，2022全年多数私募机构所能提取的超额收益较为有限 。
既然超额收益贡献不了太多收益，那么私募机构的管理费是否能为员工的年终奖贡献“大半江山” 。据几位私募人士透露，“百亿私募的管理费应该收益不菲 ， 毕竟规模摆在那里” 。
然而一名百亿私募内部人士对这种说法表示“异议”，因为和超额收益相比，管理费对年终奖的贡献占比着实过小 。
他算了这么一笔账：“大部分国内私募机构，管理费基本上在2%上下，但多数私募走的又是代销渠道，需要缴纳‘销售服务费’ ， 这笔费用多数在0.5%至1%（具体看渠道强势程度）之间 。外加渠道认购费、税费等各项费用 ， 对于私募机构而言，剔除这些费用私募机构们真正能拿到手的管理费只有1%左右 。100亿元的资产管理规模，真正到手的管理费也就1亿元上下，所以私募的收益大头还是超额这块 。”
更为不乐观的是，2022年不少私募机构们还调低了管理费用 。
2022年2月，东方港湾董事长但斌表示，旗下所有产品累计净值在1元以下的，都不收取管理费，等净值回到1以上再收；4月 ， 敦和资管董事长施建军表示，会对单位净值低于1元的产品采取管理费或固定投资顾问费暂时减收60%的措施；9月，希格斯投资也宣布免除旗下水手系列产品半年的管理费 。
相关经验推荐
- 明星私募参与定增浮亏 投资者“抄作业”需谨慎
- 温州益康保哪些人能买？
- 时空猎人3融核体入侵玩法攻略 时空猎人3融核体入侵怎么玩
- 时空猎人3斩魂怎么样 时空猎人3幻影猎人斩魂技能介绍
- 时空猎人3芯片系统揭秘 时空猎人3芯片功能及其获取方式
- 时空猎人3可以搬砖吗 时空猎人3交易系统介绍
- 时空猎人3手机配置要求 时空猎人3配置要求介绍
- 时空猎人3新手怎么玩 新手攻略
- 时空猎人武器材料攻略解析 时空猎人3武器系统一览
- 时空猎人3狼人武器介绍 狼人武器图鉴