要害词: 企业所有权；剩余索取权；地铁工程造价 一、企业所有权摆设的成果现代 企业 理论研究 的一个主要 问题 是什么是企业所有权的最优摆设？企业理论将企业所有权定义为剩余索取权和剩余控制权，并把企业剩余控制权和剩余索取权的分配称为企业所有权摆设 。企业剩余索取权是相敷衍条约牢固收益而言，指的是对企业收入在扣除所有牢固的条约支出（如资本、牢固人为、利息等）的余额要求权 。剩余控制权主要是指对契约中没有划定的事情的决议操持权 。在以公司制为代表的现代企业中，企业的要素所有者可以分为谋划者、生产者和股东三类 。谋划者决定“干什么和怎样干”，具体产者和股东三类 。谋划者决定“干什么和怎样干”，具体谋划管理企业; 生产者则经由投入转为产出来执行谋划者制定的决议操持; 股东为谋划者的决议操持供给融资 。如何在谋划者、生产者和股东三者之间摆设企业剩余索取权和剩余控制权才是最优的呢？企业理论研究显示现代企业中企业所有权的最优摆设是：企业剩余控制权摆设给企业谋划者享有，而企业剩余索取权摆设给股东和谋划者分享 。二、国企剩余控制权摆设的现状从国有企业实行改革开始，国企谋划者已经拥有部门企业剩余控制权 。并且跟着改革的不停推进，国企改革进入了“构建现代企业制度”阶段后，国企谋划者已经享有相当充实的企业剩余控制权 。中国 企业联合会与中国企业家协会课题组（1999年）开展的一项对千家国有企业谋划者的调查表明，跟着改革的深化，国有企业谋划者已经充实地享有企业剩余控制权，可是，却很少有国有企业谋划者分享企业剩余索取权 。国有企业谋划者拥有企业剩余控制权虽然能给国企谋划者供给必然的鼓励，如在职消费、成果感、权利欲、走向仕途等，可是，仅靠剩余控制权鼓励会孕育发生许多毛病 。从实际环境来看，没有企业剩余索取权相匹配的企业剩余控制权已经成为一种自制决议操持权”，谋划者鼓励约束条件不餍足，国企谋划者不会仔细行使企业剩余控制权，甚至滥用企业剩余控制权，造成严重的“内部人控制问题” 。如常见到的国企谋划者过分的在职公款消费，短期行为严重，过分投资和耗用资产，随意或盲目决议操持造成巨大损失和国有资产流失等 。更有甚者，一些国企谋划者明着不行，就来暗的，非法地占有企业剩余索取权 。这也是近些年来频发的“59岁现象”的一个主要原因 。三、企业剩余索取权对低沉地铁建造工程造价的积极意义 1 地铁建造企业的特点众所周知，地铁具有运量大、占地少、能耗低、污染小、速度快、舒适、安全、便捷等诸多优点，能较好地管理大都会存在的人口密集、 交通 阻塞、环境污染、能源耗损等问题，切合都会交通运输可连续 成长 的要求，是管理大都会大众交通问题的基本途径 。连年来，跟着我国黎民 经济 的飞速成长，都会化历程的加速，面对日益严重的都会交通问题，北京、上海、广州、深圳、天津、南京、武汉、重庆、成都、杭州等国内许多大都会都突出了轨道交通在都会总体计划中的职位地方，把鼎力大肆成长轨道交通作为管理都会交通问题、提升都会国际竞争力和都会品牌的重要计谋和手段 。轨道交通在国内已呈蓬勃成长之势 。在生产谋划上地铁建造企业与一般企业以盈利为最终谋划目标差别，有本身奇特的特点: 即在保证地铁工程质量安全的前提下，在政府批准的工程概算领域内按工期计划建好地铁，具有资本中心的性质 。按照地铁建造企业的这一特点，借用企业剩余的观点，我小我私家认为可以把地铁建造企业的企业剩余定义为在地铁工程（工程领域一般以国度审批为准）的建造时间段内，政府审批的工程概算与工程完毕后实际投资之间的差额 。地铁作为都会的重要基础设施，有很强的正的外部性，具有必然的大众产物性质和公益性 。地铁工程一般由政府组建的项目法人公司（以下简称地铁公司）卖力建造，项目资本一般有两个主要泉源，一是政府的财政投入，作为项目的资本金，二是银行贷款，作为债权资本 。可是，由于地铁工程综合造价高，耗资巨大，地下线路每公里的综合造价大略在5.5亿元左右，建造一条地铁，动辄几十亿元，甚至上百亿元，在有限的财力下，探讨政府如何有效管理地铁公司，低沉地铁工程造价就显得十分须要 。2 剩余索取权对低沉地铁造价的积极意义地铁公司作为国有 企业 ，股东为全民，由政府代行股东职权，企业谋划者一般由政府选择任命 。按照前面提到的 现代 企业 理论 中关于现代企业所有权最优摆设的原则，以及地铁公司作为国有企业其剩余控制权也基本上被谋划者所掌握的实际，我认为完全可以运用剩余索取权这一鼓励工具对地铁公司的谋划者举行鼓励，让地铁公司的谋划者享有部门剩余索取权，让他们的收入与企业的谋划业绩挂钩，使他们有积极性采纳各类有效措施低沉工程造价，节省投资，同时，也有利于淘汰建造历程中的腐败行为 。基本做法可以这样：如政府初次对地铁公司实施剩余索取权鼓励，思量到投资概算有不公正身分，节省投资的空间相对较大，可以按较低比例（如5%～10%）的企业剩余摆设给地铁公司（由于地铁公司普通员工的事情也具有管理性质，不易看管，因此他们也可以分享企业剩余） 。这样，地铁公司全体员工的事情积极性都将被充实变动起来，对节省地铁投资、低沉地铁造价非常有利 。今后，如政府还要再建造地铁新线，就可以参照已建成地铁的综合造价来对新建地铁的投资概算举行严格审查，从而有效低沉地铁综合造价 。此时，如果政府连续让地铁公司分享部门企业剩余，可以思量适当加大地铁公司分享的企业剩余比例，因为这个时候的投资概算已经较为公正，节省投资的相对空间较小 。四、对地铁公司接纳企业剩余索取权举行鼓励的理由给予地铁公司企业剩余索取权是国企改革与管理上的重大创新，这样做是有理由的： 1、 党的十六大鼓励解放思想，鼓励鼎力大肆推进国有企业管理创新 。在国内地铁工程造价居高不下的形势下，运用剩余索取权这一鼓励工具对地铁公司举行鼓励，对低沉地铁工程造价具有积极作用 。2、 从国内已建成的地铁来看，虽然最终竣工决算成果都基本与工程概算持平，但这并不表明地铁工程概算体例是 科学 的、精确的 。因为工程概算一般都由地铁公司的条约单元——设计院卖力体例，设计院的设计经费由地铁公司支付，他们体例的工程概算就难免不受地铁公司的 影响 ，将工程概算编高 。工程概算主要包含各类工程用度和建造管理费两大类 。各类工程用度只能用在工程建造上，建造管理用度于员工人为、福利及日常办公费，严禁挪用其他各类工程用度用于建造管理费 。可是，按政府现行的建造管理费提取划定，建造管理费与其他各类工程用度挂钩，一般按其他各类工程用度的2%～3％提取 。也即是说，如果地铁公司采纳措施节省了工程投资，地铁公司非但不得获得夸奖，相反，他们能用于员工人为的建造管理费还将淘汰 。显然，现行的管理体制不得有效鼓励地铁公司采纳措施低沉工程造价，相反，他们还会操作各类信息不合错误称想措施将概算投资花光 。五、应该注意的 问题让地铁公司到场分享企业剩余是一件非常重大的事情，涉及到许多因素和要害，因此必需对有关配套问题予以高度重视： 1、确保选择到真正及格的谋划者 。从理论上讲，政府官员代行股东职权的成果是他们有权选择任命企业谋划者，但他们却并不合错误选择成果负担危害，大概的成果是一些并不具备谋划才气的人可以经由行贿政府官员来取得谋划者岗位 。因此，必需对代行股东职权确政府官员举行鼓励，管理国有企业股东缺位问题 。（1）完善企业谋划者选拔机制，戒备用人失察，增强对渎职、腐败举行制裁的制度建造 。（2）尽快建立企业谋划者市场，让政府官员到企业谋划者市场去选拔人才 。2、预防潜在的质量安全危害 。为戒备地铁公司谋划者牺牲工程的质量安全而一味追求节省投资，必需公正摆设地铁公司剩余索取权的行权时间，可以思量将行权时间摆设在工程竣事的后5年内，每年按必然比例行权 。行权期间如孕育发生质量及其他问题，将对地铁公司予以处罚 。3、其他配套措施 。应该指出的是，让地铁公司分享部门企业剩余索取权的摆设只是增强地铁公司管理一种 要领 ，还必需有其他配套措施，包含形成充实竞争的谋划者市场、国有企业内部治理结构的改革、完善 法令 及有关看管检查机制等 。· 参考文献 · [1]张维迎.企业理论与 中国 企业改革.北京：北京大学出书社，1999 [2]谢德仁. 企业剩余索取权：分享摆设与剩余计量.上海：上海三联书店.上海人民出书社，2001 [3]黄群慧.企业家鼓励约束与国有企业改革.北京：中国人民大学出书社，2000【剩余索取权对降低地铁工程造价的作用】