“成长猎手”杨锐文：新年大概率将迎“戴维斯双击”，“包袱”已留在2022，市场对高品质股票认知已颠覆 _杨锐文

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在绝大部分“顶流”基金经理一笔带过2022年过往、并将展望部分作为四季报“重头戏”时，杨锐文近三千字的“小作文”直面了去年全年的心路历程。
谈及整个2022年，他的金句频出：“所有的包袱也留在2022年了， 2023年将迎来全新的开始”、“在2022年挨了市场一顿又一顿的毒打，已经鼻青脸肿”等。

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他同时也提出，过去的一些认知正在发生变化与颠覆......经过2022年的估值消化，很多高品质（Quality）公司的估值已经低到非常罕见的水平。

他还表示，尽管不确定2023年是否会迎来估值的整体提升，但是相信高品质公司大概率会走出戴维斯双击。
那么，这样的高品质股票在何处可以觅得？杨锐文提出了三个方面：
分别是安全；存量结构变化；新技术新方向的星星之火。
其中，第一个方面“安全”领域的机会在他的基金四季报中被详细解读。
他表示，新的增长引擎的缺失，伴随着的是资源的相对匮乏，这使得全球不可避免地走向各种形式地（互相竞争），从而国家和企业寻求自身供应链安全的动力也会明显增强。所以，安全毫无疑问是未来的重要主线，这里的安全包括了国家安全、能源安全、粮食安全和产业链安全等。

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此外，他还着重提到了制造业的重要性，原话是：过去三十年打造了号称“世界工厂”的制造业将是确保继续平稳前行的砝码。

结合杨锐文行业配置、持股方面的季度变化来看，他对于自己的投资组合还是比较笃定的：

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十大重仓股中，只变更了1家公司股票，主打半导体的晶晨股份退出，电商股欣旺达重入前十。
四季度行业配置占比的变化也很小，基本维持了三季度的格局，科学研究和技术服务业从占比近乎为零到0.34% 。
正如他自己在四季报开头所说的：对我们的投资方向与组合依然充满信心。
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