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21世纪经济报道采访人员 赵娜 苏州报道
春节前的最后一个工作周，元禾重元陆续收到来自LP签署的合伙协议，规模超20亿元的叁号基金正式关账 。
这也意味着，作为地方国资投资平台市场化转型的先行者 ， 元禾重元已经正式跻身百亿基金俱乐部 。
元禾重元执行合伙人孟爱民告诉21世纪经济报道采访人员，元禾重元最新一期基金不仅有超60%的复投比例，还有多位过往LP提高了出资额，并引入常州、嘉兴等地的新LP 。
超20亿元的新基金募资规模是克制的结果，为此不得不婉拒数位LP的出资意向 。
元禾重元管理合伙人姚骅告诉采访人员，他和团队的自我要求主要在三个指标：回报率、复投率和领投率，即各期基金的IRR、新基金募集的LP复投率、作为GP的项目领投比例 。
“我们对这个行业最大的认知和感悟 ， 就是如果想活下来，就踏踏实实做一件事 。”问及新一期基金的投资策略，姚骅说，要去投资“更细的细分领域” 。
投向“更细分的细分”
自2019年以来，元禾重元已有11家被投企业在科创板挂牌，数量占其所有被投企业IPO的近半 。
究其原因，这支团队在2018年的贰号基金募集时即明确专注科技投资的策略，数年内完成了在科技投资领域的先一步布局 。采访人员了解到，元禾重元已在科创板挂牌的被投企业中，江苏北人、瑞可达、奇安信、纳芯微等七家都来自这期基金的投资组合 。
元禾重元贰号基金在科技领域投资的投资方向是人工智能、大数据、云计算和物联网 ， 到投资收官期已在信息安全、芯片及半导体、云计算、智能制造等细分领域形成根据地效应 。
“我们希望每个团队都深耕细分市场 ， 并与很多投资过的企业共同推进做产业深耕 。”姚骅透露，元禾重元已从两方面发力：增加投资团队的产业背景成员，启动与被投企业在投资业务方面的合作 。
具体来说，元禾重元将投资团队补充并划分为新一代信息技术、新能源、新材料、信创、智能汽车等小组，每个小组的每位成员有更为细分的关注方向 。这其中 ， 公司还在进一步引入更多新能源和新材料等背景的新投资经理，以加大在储能、材料等新赛道的投资布局 。
21世纪经济报道采访人员了解到，在元禾重元的合伙人团队中，李炜琦即是典型的产业背景 。
李炜琦的第一份工作是芯片设计工程师，也曾创业做过IC设计 。她在2011年加入元禾重元团队，一路从投资经理、投资总监成长为合伙人，作为投资人的代表项目包括山石网科、奇安信、趋动科技等 。
联手打造新式CVC
元禾重元实践“更细分的细分”投资策略的另一大举措，是与科技领域的被投企业联合发起设立产业投资基金 。
以该策略设立的基金在决策时同时考量产业价值和投资收益，案源主要是合作方的产业上下游项目 。不同于股权投资市场过往的“PE+上市公司” ， 这一模式更准确的说是一种“新式CVC” 。
近年来 ， CVC作为产业公司的资本触角，通过孵化和投资的方式执行公司战略布局，并在这一进程中带来一定的财务回报 。
这类机构或团队也有各自要解决的问题，比如他们的投资多受限于企业战略定位、市场化决策和激励机制有待完善等 。对于有意尝试CVC投资的中型产业公司来说，专业团队构建和资金出资能力也是很大挑战 。
采访人员了解到，元禾重元与合作方联合发起的产业基金由元禾重元负责资金募集，并以细分领域早期投资的策略进行项目布局 。在这种新合作模式中，投资机构可以增加案源覆盖、提高投资成功率 ， 产业合作方则能借助外力推进投资业务，并将产业洞察高效转化为财务收益 。
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