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近期 , A股迎来了久违大涨,基金净值也乘势而起 。不过 , 几家欢喜几家愁,也有部分基金“倒在了黎明前” , 在行情回暖前夕遭遇清盘 。此外,还有一些近期新发的基金成立后出手极为谨慎 , 在涨势如虹的行情中未能迅速提升仓位,错过了抢抓反弹的机会 。
与反弹行情擦肩而过
【不是遭清盘就是出手慢 部分基金与反弹行情擦肩而过】10月份,行情持续震荡 , 市场情绪偏向保守 , 多只基金被投资者连续减持,最终沦为“迷你基” , 未能坚持到遇见曙光而选择了清盘 。统计数据显示,9月份基金清盘数量年内最多 , 为22只,10月份这一数据虽有所下降,但仍达15只 。近期,华北某公募基金公司也接连出手清盘旗下产品,该公司对证券时报采访人员表示 , “我们正在积极响应监管倡导高质量发展的要求,调整产品结构,把资源集中到更有生命力的产品上去 。”
从类型来看 , 10月份清盘数量最多的是被动型指数基金 , 共有5只,其次是股票型基金和一级债基 。通常情况下,主题赛道ETF在市场符合该主题风格时比较好发行和募集,但因具有高集中度、高风险的特征,尤其是在今年宏观风险较大的情况下 , 成长赛道如新能源、半导体等曾经的热门主题概念都遭遇了大幅杀跌 , 对情绪面、净值等造成了较大影响 , 从而引发了自动清盘的风险 。比如,汇添富中证沪港深500ETF联接成立于今年1月份,在不到一年的时间里净值下挫超15%,当前规模仅有数百万元,另一只基金汇添富国证生物医药ETF联接A也类似,“来去匆匆”选择清盘 。
值得提及的是,在地产纾困、疫情政策边际放松与经济增长预期逐步修复的多重利好催化下,11月份沪指涨近9%,深证成指也涨近7%,各行业中以金融、大消费等涨幅尤佳 , 中概互联也走出了久旱逢甘霖式的强力反弹,多只主题基金反弹幅度超两成 。
不过,在这样的反弹行情之下,仍然不乏清盘而去的基金,比如国寿安保创新医药 。从业绩走势来看 , 虽然该基金年内跑赢了基准指数,且从9月份触底后到清盘前不足一个月时间里上涨了17.9%,但由于其规模在数个季度内均不满5000万元,触及清盘条件,10月18日基金份额持有人大会表决终止了基金合同 。据测算 , 该基金三季度末的十大持仓股在随后的11月份平均上涨近20%,可见其10月份的清盘颇有点“卖飞了”的意味 。
部分新基金并未加仓
错过回暖行情的,不仅有提前清盘的基金,也有后来者的新发基金 。近期,一些新发基金成立后出手较为谨慎,即使在持续上攻的行情中也没有适时提升仓位 。
统计数据显示,11月份新成立的基金平均净值为1.0031元,最高的是嘉实清洁能源,涨幅近4% , 不少新基金的净值仍在1元附近徘徊 。颇具代表性的是易米开泰,这只规模为1.2亿元的基金成立于11月4日,距今已一个月有余 , 但其披露的净值曲线几乎平静如水,截至采访人员发稿时为0.9994元 。
此外,银河基金袁曦在11月份新成立了银河价值成长和银河景气行业两只基金,但目前看布局动静尚不大 。从过往采访中可以发现 , 袁曦的投资风格较为谨慎,在股票的选择上,袁曦不喜欢追逐市场热点 , 更愿意从价值发现的角度 , 根据价值和估值的匹配度去选择性价比较高的股票 。“好公司不一定是好股票,需要在一个较好的位置买入好公司,才可能获得超额收益 。”在新发产品的策略介绍中,袁曦表示,通过定性和定量相结合的分析方法 , 自下而上精选具备核心竞争优势、有较大成长空间且估值合理或被低估的个股,构建及调整投资组合,在股票的价值和成长之间获得平衡,追求成长性的同时规避投资标的估值过高的风险 。
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