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（_原题为：前11个月险资加码私募股权投资超130亿元 密集布局先进制造业等赛道）
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本报采访人员苏向杲
12月11日，《证券日报》采访人员从中国人寿集团获悉，中国人寿总规模100亿元的国寿金石华舆风光股权投资基金于近日完成基金设立和首笔出资，将主要投资于中车集团风电、光伏等清洁能源项目 。
今年以来，险资作为有限合伙人（LP）持续通过私募基金管理人（GP）加码股权投资 。据母基金研究中心12月10日发布的数据显示，截至11月末，年内险资作为LP出资已超130亿元 。
受访险资人士认为 ， 目前险资对私募股权的投资规模和险资整体规模相比仍较小，且集中在头部及中部寿险公司，投向医疗、健康及“双碳”、高科技等领域 。未来 ， 随着监管持续优化，险资有望进一步加大私募股权投资规模 。
另据险资私募人士透露，其对长期PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上 。
险企积极布局私募股权投资
目前 ， 险资可投资的私募股权基金主要分为两类：一是保险系股权投资基金；二是非保险系股权投资基金 。且受限于风险偏好与监管限制，险资在入局股权投资领域时往往会采用有限合伙人形式，只在自己投资限额内承担责任 。以国寿金石华舆风光股权投资基金为例，中国人寿集团表示，该基金由中国人寿寿险公司任有限合伙人，中国人寿资产管理公司担任受托人，国寿投资公司所属国寿金石公司担任管理人 。
今年以来,险资持续通过LP形式加码私募股权投资 。前11个月，中国人寿、太平洋人寿、光大永明人寿、泰康人寿、阳光人寿、长城人寿、大家人寿、英大泰和人寿、中华联合保险、国华人寿等均通过LP形式参与对外投资，合计出资超130亿元；获得险资投资的私募基金管理人包括中金资本、红杉中国、晨壹基金、启明创投、鼎晖投资、源码资本、君联资本、高榕资本、华盖资本、高成资本、智路资本、海松资本等 。
北京一家大型险企旗下保险私募基金相关负责人对《证券日报》采访人员表示，保险资金股权投资的优势可归纳为“三轮驱动”策略，即“股权直投、母基金投资、保险生态资源”三方面相互协同，构建核心竞争力 。
该负责人进一步解释，首先，保险资金的资金属性具备参与股权投资的天然优势，资金来源稳定充足、久期长，可以立足长期，持续支持创新创业 。其次，在配置上既有直接项目投资，也有母基金间接股权投资 。和市场化头部基金建立长期合作关系，在配置头部基金获得长期稳定回报的同时，可以在产业认知、业务合作资源、共同投资机会等方面获得支持，提升险资的直投回报 。再者，可以依托保险母公司的业务生态圈，在项目获取评估、投后增值赋能等方面提升股权投资收益率 。
“直接投资回报要求在15%以上”
从险资私募股权投资的主要行业来看，医疗健康、先进制造业、“双碳”相关产业等获险资密集布局 。
上述负责人坦言，“私募股权投资在资产配置中属于相对高风险高回报品类，我们对长期PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上 。重点关注两个赛道：一是投资生命技术和大健康产业；二是以硬科技驱动的科技产业 ， 特别是生态文明转型发展驱动的‘双碳’产业和降本增效驱动的先进制造产业 。”
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