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美团、王兴的“小波澜”与“大变革”( 二 )


2021年一季报显示 ， 销售成本还在进一步增加 ， 涨幅超150% ， 原因之一就是外卖订单量增加引起骑手成本增加 。
美团、王兴的“小波澜”与“大变革”
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不得不说 ， 即使互联网外衣加身 ， 餐饮外卖依然是劳动密集型产业 。
之前有媒体以2020年国家社保标准计算 ， 美团需为骑手承担的社保成本约是骑手收入的26%左右 。 2020年美团骑手成本486.92亿元 。 若缴纳社保 ， 美团每年要增成本约126亿元 。
然美团虽有万亿市值规模 ， 但依然“微利” ， 2020年归母净利润才47.08亿元 。 显然 ， 这已出离其盈利能力半径 ， 亏损多年、好不容易扭亏的美团面临转亏可能 。
细分业务 ， 2020年餐饮外卖业务营收约663亿元 ， 占到公司总业务近58% 。 新业务及其他业务、到店和酒店及旅游业务分别占比24%、19% 。
2021年一季度 ， 美团外卖变现率（从GMV中获得平台收入）为14.4% ， 比2020年一季度的13.3%有所提升 。 然按照外卖的经营利润(11.59亿元)与外卖交易笔数(29.03亿笔)计算 ， 2021年一季度美团平均每笔外卖产生约0.38元的经营利润 ， 利润之薄可见一斑 。 更与王兴设想的“2025年日均外卖订单1亿笔、每笔赚1块钱”差距不小 。
当然 ， “微利”美团也在“开源” ， 2021年5月其修改了抽佣规则 。
细观新规更加复杂和精细化 ， 类似出租车打表计价规则 ， 分不同区间来抽佣收费 。
互联网行业分析师孟永辉分析表示 ， 美团新佣金规则简而言之 ， 商家交的钱更多了、消费者花的钱更多了、骑手跑的单更多了 ， 通过一个佣金规则的小小调整 ， 美团又一次提升了各类生产资料的效益回报 ， 成功实现全局优化 。
美团、王兴的“小波澜”与“大变革”
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独立行业分析师李晨认为 ， 履约服务费被调整成“阶梯型”收费 ， 也和美团平台的消费趋势相关联 。
美团财报数据显示 ， 2017年平均每单交易金额41.8元 ， 2018年是44.2元/单 ， 2019年超过45元/单 。 受疫情冲击的2020年更增到48.4元/单 。 这意味着 ， 美团外卖平均单价已远超30元 。
算盘打的不错 ， 只是能持续多久？
看看上文的指导意见 ， 除了社保 ， 保障劳动收入、保障劳动安全、优化从业环境也是重中之重 ， 其整改要求更明确提出：算法只能“取中” ， 适当放宽配送时限 。
换言之 ， 本次指导是一次体系整治 ， 意在标本兼治 。 成本增加、收入受合规抑制 ， 美团盈利光环能持续多久？发展压力几何呢？
02
边界考量 “二选一”罚多少？
当然 ， 美团不止一个外卖业务 。
"有限的游戏在边界内玩,无限的游戏玩的就是边界 。 "这是王兴采访时说过的一句话 。
财经作家袁国宝曾评价王兴:“美团没有边界,王兴不知恐惧” 。
实操看 ， 近年来美团业务不断扩张 ， 场景包括外卖、美食、酒店民宿、休闲玩乐、电影/演出、打车、买菜、跑腿代购、美团优选等等 ， 俨然已是本地生活领域的王者 。 甚至有媒体称 ， 券商对美团的定义是“基于生活场景的无边界力” 。
然“无限”风光背后 ， 代价也不小 。
细观业务条线虽多 ， 主要仍区分为“到店酒旅”、“配送业务"两块 。 如上所文 ， 外卖对美团营收贡献最大 ， 但盈利最大的是到店、酒店及旅游业务 。 以2020年为例 ， 前者经营利润率仅4.3% ， 后者利润率则高达38.5% 。
实际上 ， 互联网巨头从来不怕亏损、只要能持续体量扩张、占领新市场、释放成长性 ， 甚至能容忍持续亏损 ， 亚马逊如是、早期美团也如是 。 而流量是其开疆拓土的关键 ， 外卖、共享单车等高频海量消费领域自然是引流重地 。 换言之 ， 外卖更像美团的流量入口 ， 滋润到店酒店旅游等高盈利业务 。

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