2022 中国科技投资盘点：追逐安全感、追逐确定性( 七 ) _新能源

创业公司日子更难。已上市的自动驾驶公司 2022 年股价平均降幅超 80% ，自动驾驶公司 Aurora 跌去 83%，无人卡车公司图森未来、Embark 跌幅均超 95% 。

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曾拿到大众、福特两家头部车企超 36 亿美元投资的自动驾驶公司 Argo.AI 2022 年 11 月宣告破产，大众称未来会把更多精力投入到量产自动驾驶。中国的相似公司，小马智行、文远知行等 2022 年融资节奏放缓。
做辅助驾驶的公司 2022 年获得了更多资源。大众在 10 月以 10 亿欧元投资中国自动驾驶芯片公司地平线，同时以 14 亿欧元与地平线成立合资公司，新公司将为大众在中国销售的车型开发辅助驾驶系统。这是大众进入中国 40 年来最大一笔投资。
不过辅助驾驶中的 L2+（高级辅助驾驶）方向仍有不确定性。据中信证券， 2022 年 10 月，L2+ 在中国乘用车市场渗透率不到 5% 。
一些 L2+ 核心系统、传感器供应商对《晚点 LatePost》表达的最大担忧是，满怀期待的车企接下来可能发现，L2+ 还不够好，好到能真的帮助卖车。一些车企可能减少投入，也有车企仍会采购，但更多是为了销售噱头。供应商产品的性能不再是最重要的，价格才是。这不会是个令人愉快的市场。
13 年新能源补贴结束，全球超 6 成电动车由中国制造
中国财政部的 “新能源汽车推广应用补贴” 始于 2010 年终于 2022 年。明年 1 月 1 日起，消费者购买电动车后，车企将不再获得现金补贴，但车主仍享受免征汽车购置税（为车价 10%）的政策。
补贴持续的 13 年间，中国财政部共发放近 2000 亿元资金。补贴与车企销量挂钩，2016-2021 年，获得补贴最多的是比亚迪，近 70 亿元，第二是特斯拉，超 34 亿元。

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动力电池公司则以白名单形式受到扶持。2015 年，工信部要求车企只有在使用工信部认定的电池公司产品时才能获得补贴。此后 3 年里，有 57 家电池公司进入白名单，但当时份额领先的 LG 和三星等日韩公司被排除在外。中国市场成为本土电池公司的 “温室” 。
到动力电池白名单于 2019 年 6 月失效时，中国装机量排名前 10 的电池公司已全部是中国公司。
中国的补贴政策也希望引导行业发展方向。2015 年以后，补贴向高续航车型倾斜，纯电车获得补贴的门槛从最低续航 80 km 提升至 100 km，2019 年和 2020 年又上升至 250 km 和 300 km 。更早转向长续航三元锂电池的宁德时代是这一导向的最大受益者。2016 年，宁德时代超过比亚迪登顶中国装机量第一并保持至今。
经历 13 年补贴，中国现在是全球最大的电动车市场。中国 2021 年生产了全球 53% 的电动车，70% 的锂电池， 80% 的电池正极材料和 90% 的电池负极材料。2022 年前 10 个月，中国电动车产量的全球占比上升到 62% 。2022 年全球卖出最多电动车的比亚迪，和全球装机最多电池的宁德时代都是中国公司。
扶持政策最有成果的部分是 “不直接花钱” 的部分，即进入白名单的宁德时代等中国动力电池公司。
那些在行业早期为教育中国市场做出主要贡献，让电动车尤其是纯电车成为私家车选项的车企——特斯拉、蔚小理并不主要依靠补贴崛起。
中国电动车产业链依然有一些薄弱环节。2021 年中国本土制造了全球 20 % 的汽车芯片，但其中只有不到 5% 由中国公司生产。
电动车的产品性能和综合用车成本现在已趋近燃油车。2022 年前 10 个月，中国电动车新车渗透率已超 25%，每卖出的 4 辆车中就有一辆是电动车。